一年前，摩根大通為某種人工智能（AI）工具申請以“IndexGPT”這個詞注冊商標曾引發(fā)猜測，現(xiàn)在該行終于推出了以這個詞命名的產(chǎn)品。
IndexGPT借助OpenAI的GPT-4模型，創(chuàng)建新的系列主題投資一籃子股票。這個工具會生成主題相關的關鍵字列表，然后將其輸入另一個自然語言處理模型，這個模型掃描新聞以識別涉及該領域的公司。
本質(zhì)上看，這主要是以自動化方式創(chuàng)建所謂的主題指數(shù)，基于云計算、電子競技或網(wǎng)絡安全等新興趨勢，而不是基于傳統(tǒng)行業(yè)或公司基本面來識別投資機會。
這標志著華爾街的最新嘗試，寄望于抓住投資者對萬物皆可AI的狂熱風口，因為AI的粉絲稱，AI有能力開啟加快經(jīng)濟增長的新時代。過去一年，這一興奮之情助力大型科技公司推動美國股市屢創(chuàng)新高。
與這種市場炒作相比，IndexGPT遠非金融界的一場革命。在金融界，各種各樣的科技公司和量化交易員正試圖用AI來掌控市場。然而，在受到嚴密監(jiān)管的行業(yè)里找到經(jīng)過充分驗證的應用場景是一項眾所周知的挑戰(zhàn)，因為行差踏錯可能會代價高昂。
摩根大通市場交易結(jié)構(gòu)主管Rui Fernandes表示，在該公司所有指數(shù)產(chǎn)品中融入AI是個長期過程，IndexGPT是第一步。
“這是為了能夠選擇更多股票，這些股票未必人所共知，”他在接受采訪時表示，“從股票波動率產(chǎn)品到大宗商品動量產(chǎn)品，我們不斷尋找改進我們所有產(chǎn)品的方法。但我們希望能逐步推進、深思熟慮、循序漸進。”
多年來，AI系統(tǒng)在華爾街已經(jīng)得到了廣泛應用，銀行斥資數(shù)十億美元實現(xiàn)交易、風險管理、欺詐檢測和投資研究等職能的自動化。但生成型AI工具的迅速崛起 —— 支撐ChatGPT的內(nèi)容生成技術 —— 促使銀行競相開發(fā)新產(chǎn)品，以利用這一機會。
2020年和2021年，主題基金在投資界曾風靡一時，從機器人到大麻，投資者在各種主題產(chǎn)品上投入了數(shù)十億美元。但在業(yè)績不佳和利率上升的雙重打擊下，投資者對許多策略的興趣已下降。數(shù)據(jù)顯示，主題ETF去年資金凈流出46億美元，為2001年有數(shù)據(jù)以來最差。
Fernandes表示，GPT模型生成的關鍵詞數(shù)量是以前軟件的兩倍多，對主題的代表性更佳。它幫助創(chuàng)建的指數(shù)針對的是機構(gòu)客戶，他們可以通過結(jié)構(gòu)性互換或票據(jù)等產(chǎn)品建立敞口，但Fernandes同樣也看到了其應用于趨勢跟蹤策略的潛力。
“對于這類投資者來說，能夠很快掌握一種從一開始就能體現(xiàn)主題的選股方法非常重要，因為他們的持有期未必是幾年，持股時間更短，”他表示，這些客戶“很希望能夠抓住新興主題，乘勢而上”。 
